每年6到8月除權息旺季，投資人最想知道的就是「我到底能領多少股利」。
配息1元代表每股拿1元現金，配股1元卻不等於拿到1股，很多人在第一步就算錯了。
北信從股利計算公式出發，搭配2025年金融股與ETF實際配息數據，依序拆解除權息參考價、殖利率試算與股利稅務，帶你建立完整的股利計算框架。
目錄
股利是什麼？配股與配息的基本定義
公司把賺到的盈餘分配給股東，就是所謂的股利。
用現金發放稱為「配息」，用股票發放稱為「配股」，兩者在計算方式、對股價的影響和稅務處理上都有明顯差異，搞清楚配股配息的定義，才是正確進行股利計算的第一步。
現金股利與股票股利的差異
現金股利（配息）
公司把盈餘以現金形式匯入股東的交割帳戶，也就是一般說的「領股息、拿現金」。
當公司處於成熟期、資金充裕時，通常會選擇配發現金股利。
股票股利（配股）
公司把盈餘轉為增資，以股票形式配發給股東，等於「領股利、拿股票」。
處於成長期的公司，因為需要現金投入擴張，會傾向用股票股利取代現金配發。
比較項目 | 現金股利（配息） | 股票股利（配股） |
|---|---|---|
發放方式 | 現金匯入交割帳戶 | 股票匯入集保帳戶 |
公司階段 | 成熟期，資金充裕 | 成長期，保留現金用於擴張 |
股東拿到什麼 | 現金 | 公司股票 |
股價影響 | 除息，股價扣除現金股利金額 | 除權，股數增加、股價被稀釋 |
領取時間 | 除權息後約1至2個月 | 除權息後約1至2個月 |
什麼是除權息
除權息是公司將盈餘配發給股東的執行動作，分為兩種：
名詞 | 意思 | 配發內容 |
|---|---|---|
除息 | 公司執行現金股利的發放 | 股東拿到現金 |
除權 | 公司執行股票股利的發放 | 股東拿到股票 |
除權息 | 同時配發現金和股票股利 | 股東同時拿到現金和股票 |
簡單來說，「配股配息」是描述股東會拿到什麼，「除權息」是描述公司在哪一天把股利發出去。
除權息交易日就是這個動作的執行日，股價也會在這一天進行調整。
為什麼除權息日股價會下跌
公司把盈餘配發給股東之後，公司整體的內含價值減少了，股價會在除權息交易日開盤時等比例向下調整，反映這個價值變化。
- 除息：兆豐金2025年配發現金股利1.60元（2024年度盈餘），除息日前一日收盤價43.00元，隔天開盤參考價直接調整為41.40元，等於扣掉配息金額
- 除權：元大金2025年配發股票股利0.30元（2024年度盈餘），流通在外的股數增加，每股對應的價值被稀釋，股價按比例下修
調整後的開盤價格就是「除權息參考價」。
如果後續股價漲回調整前的水準，稱為「填權息」，代表股東真正賺到了股利；反之股價持續走低則稱為「貼權息」，等於領了股利卻賠了價差。
盈餘配股vs公積配股：股利來源不同要留意
股利的來源分為兩種，差異如下：
股利來源 | 資金來自 | 代表意義 |
|---|---|---|
盈餘配股 | 公司營運獲利 | 正常且健康的分配方式 |
資本公積配股 | 資產重估增值、股票溢價發行等 | 非本業收入，不反映持續獲利能力 |
如果一家公司連續多年以資本公積配股，投資人需要留意其本業獲利是否出了問題。
查詢股利來源可至公開資訊觀測站的個股頁面，在「股利分派情形」欄位確認配息來源組成。
熱門標的最新配息數據：金融股與ETF實際配了多少
在拆解股利計算公式之前，先看看存股族最關注的金融股和ETF近期實際配了多少。
後面所有現金股利計算和股票股利計算的範例，都會直接從這兩張表取數字，對照著算更容易理解。
2025 金融股配息一覽（2025 年發放，股利所屬 2024 年度）
| 代號 | 名稱 | 現金股利 | 股票股利 | 合計股利 | 除息日 | 現金殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2891 | 中信金 | 2.30 元 | 0 元 | 2.30 元 | 2025/07/02 | 5.48% |
| 2887 | 台新金 | 0.90 元 | 0 元 | 0.90 元 | 2025/08 | 5.33% |
| 2882 | 國泰金 | 3.50 元 | 0 元 | 3.50 元 | 2025/07/02 | 5.17% |
| 2881 | 富邦金 | 4.25 元 | 0.25 元 | 4.50 元 | 2025/07/01 （除權 09/25） | 4.87% |
| 2883 | 凱基金 | 0.85 元 | 0.10 元 | 0.95 元 | 2025/07 | 4.83% |
| 2880 | 華南金 | 1.25 元 | 0.10 元 | 1.35 元 | 2025/08 | 4.73% |
| 2885 | 元大金 | 1.55 元 | 0.30 元 | 1.85 元 | 2025/07/01 （除權 08/12） | 4.54% |
| 2886 | 兆豐金 | 1.60 元 | 0 元 | 1.60 元 | 2025/08/07 | 3.72% |
| 2884 | 玉山金 | 1.20 元 | 0.10 元 | 1.30 元 | 2025/07/22 | 3.51% |
| 2890 | 永豐金 | 0.91 元 | 0.34 元 | 1.25 元 | 2025/08 | 3.78% |
| 2892 | 第一金 | 0.95 元 | 0.25 元 | 1.20 元 | 2025/08 | 3.44% |
| 5880 | 合庫金 | 0.70 元 | 0.30 元 | 1.00 元 | 2025/08 | 2.87% |
| 2889 | 國票金 | 0.30 元 | 0.287 元 | 0.587 元 | 2025/08 | 2.24% |
資料來源：Win 投資、Yahoo 股市、公開資訊觀測站。
殖利率以除息前股價計算，僅供參考。
熱門ETF最新配息一覽（截至2026年5月）
代號 | 名稱 | 最近一次配息 | 除息日 | 配息頻率 | 年化殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|
0050 | 元大台灣50 | 待2026年中公告 | 尚未公布 | 半年配 | 近年平均約2~3% |
0056 | 元大高股息 | 1.00元 | 2026/04/23 | 季配 | 約10% |
00878 | 國泰永續高股息 | 0.66元 | 2026/05/19 | 季配 | 約10.4% |
00919 | 群益台灣精選高息 | 0.78元 | 2026/03/17 | 季配 | 約12.8% |
00929 | 復華台灣科技優息 | 0.13元 | 2026/05/20 | 月配 | 約6.8% |
ETF年化殖利率以最近一次配息金額x年配息次數/除息前股價估算，僅供參考。
實際配息金額會隨市場波動調整，資料來源：中央社、經濟日報、各投信官網公告。
金融股與ETF的配息差異
現金股利計算公式與實際範例
現金股利的計算邏輯是所有股利計算中最直覺的，核心公式就是「每股配多少錢乘以你持有幾股」。
不過很多新手不知道零股也能按比例領取現金股利，甚至忽略了匯費這筆隱藏成本。
現金股利計算公式
現金股利所得=每股現金股利x持有股數
整張計算範例（兆豐金）
持有張數 | 持有股數 | 每股現金股利 | 領取金額 |
|---|---|---|---|
1張 | 1,000股 | 1.6元 | 1,600元 |
3張 | 3,000股 | 1.6元 | 4,800元 |
5張 | 5,000股 | 1.6元 | 8,000元 |
配息1元，代表每持有1股就能領到1元現金。兆豐金配息1.6元，1張領1,600元。
零股持有者的現金股利怎麼算
零股的股利計算和整張完全相同，只是金額按持股比例縮小。
- 持有500股兆豐金：1.6×500=800元
- 持有150股兆豐金：1.6×150=240元
配息計算結果不足1元的小數部分會被無條件捨去，對投資人略有影響但差距極小。
匯費扣款：容易被忽略的隱藏成本
交割帳戶和保管銀行不同時，每次配息會被扣10元匯費。
配息頻率 | 每年扣匯費次數 | 年度匯費總額 |
|---|---|---|
年配（金融股） | 1次 | 10元 |
季配（0056、00878） | 4次 | 40元 |
月配（00929） | 12次 | 120元 |
月配息ETF的匯費累積最明顯。
解決方式是到投信官網申請，將配息帳戶改為與保管銀行相同的帳戶，即可免除匯費。
股票股利計算公式與實際範例
「配股1元」不代表拿到1股，這是股利計算中最多人搞混的地方。
因為台股的股票面額是10元，配股金額要除以10才是實際拿到的股數，少了這一步，算出來的數字會差10倍。
股票股利計算公式
配股股數=每股股票股利x持有股數/面額（10元）
元大金計算範例
持有張數 | 持有股數 | 股票股利 | 配股股數 |
|---|---|---|---|
1張 | 1,000股 | 0.30元 | 30股 |
3張 | 3,000股 | 0.30元 | 90股 |
5張 | 5,000股 | 0.30元 | 150股 |
白話文就是：配股1元=每持有1股可以多拿0.1股。
元大金配股0.30元，等於每1股多拿0.03股，1張多拿30股。
配股產生零股怎麼處理
配股計算結果不是整數時，處理方式如下：
- 整數部分：直接以股票形式匯入集保帳戶
- 不足1股的部分：以現金退還，退還金額按除權參考價計算
配股後的持股成本變化
配股會讓持股數增加，但每股成本隨之下降。
整體持有的總市值在除權當下是不變的，只是「一塊餅切成更多片」。
項目 | 配股前 | 配股後 |
|---|---|---|
持股數（元大金） | 1,000股 | 1,030股 |
每股成本（買進價34元） | 34.00元 | 約33.01元 |
持有總成本 | 34,000元 | 34,000元（不變） |
混合股利計算：同時配股又配息
部分金融股會同時配發現金和股票股利，兩種要分開計算再加總。
玉山金計算範例（持有1張）
股利類型 | 計算公式 | 領取結果 |
|---|---|---|
現金股利1.2元 | 1.2×1,000 | 1,200元現金 |
股票股利0.1元 | 0.1×1,000/10 | 10股玉山金 |
合計 | 1,200元+10股 |
這種混合配發的情況，在計算除權息參考價時需要同時考慮除息和除權兩個步驟。
除權息參考價怎麼算？3種情境公式拆解
除權息交易日當天，股價會在開盤時「向下跳空」調整，調整後的價格叫做「除權息參考價」。
理解參考價怎麼算出來，才能判斷後續股價是填權息（漲回來）還是貼權息（繼續跌），這是評估股利計算報酬的關鍵。
情境1：純除息參考價計算
只配發現金股利時，計算最簡單，就是前一天收盤價直接扣掉配息金額。
除息參考價=除權息前一日收盤價-現金股利
計算範例
兆豐金2025年除息前一日收盤價43.00元（2024年度盈餘），配發現金股利1.60元：
- 除息參考價=43.00-1.60=41.40元
- 後續股價漲回43.00元→代表「填息成功」
情境2：純除權參考價計算
只配發股票股利時，需要先算出「配股率」，再用收盤價除以（1+配股率）。
- 配股率=股票股利/股票面額（10元）
- 除權參考價=除權息前一日收盤價/（1+配股率）
計算範例
假設某公司收盤價50元，配發股票股利1元：
- 配股率=1/10=0.1
- 除權參考價=50/1.1≈45.45元
情境3：同時除權息參考價計算
同時配發現金和股票股利時，計算原則是「先除息、再除權」。
除權息參考價=（收盤價-現金股利）/（1+配股率）
計算範例（玉山金，2025年發放，2024年度盈餘）
- 除權息前一日收盤價：34.20元
- 現金股利：1.20元，股票股利：0.10元
- 配股率=0.10/10=0.01
- 參考價=（34.20-1.20）/1.01=33.00/1.01≈32.67元
除權息日當天開盤參考價從34.20元調整為32.67元，後續股價漲回34.20元就代表填權息完成。
3種情境公式對照
情境 | 公式 | 適用時機 |
|---|---|---|
純除息 | 收盤價-現金股利 | 只配發現金股利 |
純除權 | 收盤價/（1+配股率） | 只配發股票股利 |
同時除權息 | （收盤價-現金股利）/（1+配股率） | 同時配發現金與股票股利 |
不想手動算的投資人，可以直接使用臺灣證券交易所的除權息試算工具或櫃買中心的參考價試算頁面，輸入收盤價和股利金額就能自動計算。
殖利率計算：股利回報率怎麼評估
殖利率是存股族最常用的選股指標，核心邏輯是「花多少錢買股票，能拿回多少股利」。
殖利率計算的公式很簡單，但高殖利率不一定代表好投資，股價下跌也會讓殖利率數字看起來很漂亮。
殖利率能幫投資人做什麼
用途 | 怎麼用 |
|---|---|
比較配息效率 | 不同股價的標的，用殖利率換算成百分比才能公平比較 |
判斷股價高低 | 同一檔股票，殖利率偏高可能代表股價處於相對低點 |
估算現金流 | 用殖利率x投入金額，快速估算每年能領多少股利 |
現金殖利率公式與範例
現金殖利率=現金股利/買進股價x100%
買進價格不同，殖利率也不同
標的 | 現金股利 | 買進價 | 殖利率 |
|---|---|---|---|
兆豐金 | 1.60元 | 43.00元（除息前一日） | 3.72% |
兆豐金 | 1.60元 | 38.00元（假設低點買進） | 4.21% |
富邦金 | 4.25元 | 87.30元（除息前一日） | 4.87% |
同一檔股票，買得越便宜，殖利率越高。
這也是為什麼存股族偏好在股價相對低點時分批進場。
還原殖利率：把股票股利的價值也算進去
只看現金殖利率，會低估有配股標的的實際報酬。
還原殖利率的做法是先把股票股利換算成市值，再加上現金股利一起算。
還原殖利率計算步驟
步驟 | 計算內容 | 元大金範例 |
|---|---|---|
1.算配股率 | 股票股利/10 | 0.30/10=0.03 |
2.算除權息參考價 | （買進價-現金股利）/（1+配股率） | （34-1.55）/1.03≈31.50元 |
3.算配股股數 | 股票股利x1,000/10 | 0.30×1,000/10=30股 |
4.算股票股利市值 | 參考價x配股股數 | 31.50×30=945元 |
5.算還原殖利率 | （現金+股票市值）/總成本 | （1,550+945）/34,000≈7.3% |
純看現金殖利率只有4.56%（1.55/34），還原殖利率則是7.3%，多出近2.8個百分點。
有配股的標的在評估股利回報時，用還原殖利率才更貼近真實報酬。
殖利率的3個常見誤區
誤區 | 真實情況 |
殖利率越高一定越好 | 股價大跌也會推高殖利率，可能是公司出了問題的利空訊號 |
高殖利率等於穩賺 | 除權息後股價未填息，等於「領了股利、賠了價差」，實際報酬可能是負的 |
一次性高配息代表公司體質好 | 配息來自資產處分等一次性收入，非長期獲利能力的展現 |
填權息是判斷參與除權息是否真正獲利的核心指標。股價在除權息後能漲回調整前的價位，才代表股東實質獲利。
殖利率只反映股利回報，沒有扣除買賣時的手續費和證交稅，實際報酬還要再往下修正。用殖利率選股時，記得把交易成本一起算進去。
股利要繳多少稅？所得稅與二代健保完整試算
很多投資人在進行股利計算時只算「能領多少」，卻忘了扣稅。
股利所得在台灣有兩種課稅方式可以選擇，單筆超過2萬元還要額外扣繳二代健保補充保費，實際到手金額可能比想像中少一截。
股利所得稅：合併計稅vs分開計稅
台灣的股利所得稅提供兩種計算方式，納稅人可以在報稅時自行選擇較有利的一種。
課稅方式 | 計算邏輯 | 適合對象 |
|---|---|---|
合併計稅 | 股利併入綜合所得，享8.5%可扣抵稅額，上限8萬元 | 綜所稅率未達30%的投資人 |
分開計稅 | 股利單獨按28%稅率計算，不併入綜合所得 | 綜所稅率達30%或更高的高所得者 |
合併計稅的節稅臨界點
- 8.5%可扣抵稅額上限=8萬元
- 回推：80,000/8.5%≈941,176元
- 年股利所得在94萬元左右時，合併計稅的節稅效果最大
- 超過94萬的部分，無法再享有可扣抵稅額
二代健保補充保費：單筆超過2萬就要扣
單筆股利給付金額超過2萬元→扣繳2.11%補充保費。
扣繳義務在發放端，投資人會直接收到已扣除後的金額。
不同持股情境的扣繳比較
標的 | 持股張數 | 單次配息金額 | 是否觸發 | 補充保費 |
|---|---|---|---|---|
0056季配1.0元 | 10張 | 10,000元 | 未達2萬 | 0元 |
0056季配1.0元 | 30張 | 30,000元 | 超過2萬 | 633元 |
兆豐金年配1.6元 | 15張 | 24,000元 | 超過2萬 | 506元 |
00929月配約0.13元 | 50張 | 6,500元 | 未達2萬 | 0元 |
月配息ETF因為單次配息金額分散，不容易觸發2萬元門檻，這是月配型在稅務上的一個潛在優勢。
實際到手金額試算
以持有2張兆豐金（2,000股），配息1.6元為例：
項目 | 金額 |
|---|---|
配息總額 | 1.6×2,000=3,200元 |
二代健保 | 0元（單筆未達2萬門檻） |
所得稅效果（合併計稅，稅率5%） | 可扣抵3,200×8.5%=272元，報稅時退稅約112元 |
實際效果 | 配息3,200元+退稅112元 |
低所得稅率的投資人，股利的8.5%可扣抵稅額扣完之後，甚至會出現退稅的效果。
參與除權息的完整時程與領取流程
想領股利不是買了股票就自動有，必須在除權息交易日前一個交易日完成買進並持有，才符合領取資格。
搞錯日期的話，就算持有一整年的股票也可能錯過當期配息，整個股利計算等於白做。
除權息關鍵日期時間軸
時間點 | 名稱 | 投資人該做的事 |
|---|---|---|
T-1日 | 最後買進日 | 當日收盤前完成買進，才有領取資格 |
T日 | 除權息交易日 | 股價開盤即跳空，當天買進者無法領取當期股利 |
T+2日 | 最後過戶日 | T-1日買進的股票完成交割，公司開始造冊 |
T+3至T+7日 | 停止過戶期間 | 公司編列股東名冊（含假日共5天） |
除權息後約1至2個月 | 股利發放日 | 現金匯入交割帳戶，股票匯入集保帳戶 |
台股採行T+2交割制度，最後買進日的股票要到T+2日才完成交割。想參與除權息的投資人，務必在「最後買進日」收盤前下單。
遇到週五除權息怎麼算
- 除權息日是週一→最後買進日是上週五
- 除權息日是週五→最後買進日是週四
- 週末和國定假日不算交易日，要跳過計算
股利入帳方式與查詢管道
股利類型 | 入帳位置 | 是否需要申請 |
|---|---|---|
現金股利 | 交割銀行帳戶 | 不需要，系統自動處理 |
股票股利 | 集保帳戶 | 不需要，系統自動處理 |
查詢除權息日期和股利金額，最準確的來源是公開資訊觀測站個股頁面的「股利分派情形」欄位，各券商App通常也會同步顯示。
除權息旺季的資金規劃與股票活化
除權息旺季常見兩種資金壓力情境，提前規劃就能避免資金斷鏈：
- 手上持有大量股票，想活化資金但不想賣股
- 密集買進除權息標的，交割款同時到期導致帳戶餘額不足
不賣股也能取得資金：股票質押的運用
持有高殖利率股票的投資人，如果臨時需要現金周轉，不一定要賣掉持股。
透過股票質借，可以把股票當作擔保品借出資金，質押期間的配股配息權益仍歸股東所有。
存股族活化閒置持股的兩種方式
方式 | 運作邏輯 | 適合情境 |
|---|---|---|
股票質押 | 持股抵押換現金，不影響領息資格 | 需要較大金額的短期周轉 |
將庫存股票出借給法人，賺取借券利息 | 長期持有不打算賣出，想多一份被動收入 |
兩種方式都能讓「躺在帳戶裡的持股」產生額外價值，差異在於資金需求的大小和使用目的。
交割款不足的緊急應對
除權息旺季密集買進多檔標的時，T+2交割款可能同時到期，帳戶餘額瞬間不夠用。
交割款不足的緊急應對
除權息旺季密集買進多檔標的時，T+2交割款可能同時到期，帳戶餘額瞬間不夠用。
常見資金缺口的原因
- 同一天買進多檔除權息標的，交割款在同一天扣款
- 交割款忘記加計手續費，少算幾百元就觸發違約
- 賣出A股票的款項尚未入帳（T+2），無法用來支付B股票的交割款
萬一遇到交割款缺口，最重要的是在T+2上午10點截止前補足資金。
超過時限未補足就構成違約交割，後果包含帳戶限制、信用紀錄受損，嚴重時甚至面臨刑事責任。
常見問題FAQ
Q1：零股可以領股利嗎？
答：可以。
零股和整張的股利計算方式完全相同，按照持有股數等比例發放。
持有100股、配息1元，就領100元，不會因為不滿一張而喪失領取資格。
Q2：股利什麼時候入帳？
答：通常在除權息交易日後1至2個月。
現金股利直接匯入交割帳戶，股票股利匯入集保帳戶，實際日期可在公開資訊觀測站查詢各公司的公告。
Q3：ETF配息怎麼算？和個股一樣嗎？
答：計算公式相同，都是「每股配息金額x持有股數」。
差異在於：
- ETF配息頻率更多元（季配、月配）
- ETF通常只配發現金股利，不會配發股票股利
- ETF配息來源可能包含收益平準金，並非全部來自成分股股利
Q4：現金股利超過多少要繳二代健保？
答：單筆股利給付金額超過2萬元，扣繳2.11%補充保費。
注意是「單筆」而非全年累計，月配息ETF因為每次金額較小，比較不容易觸發門檻。
Q5：配股產生的零股可以賣嗎？
答：可以。
零股的部分有兩種處理方式：
- 在盤後零股交易時段（13:40至14:30）掛單賣出
- 繼續累積，等零股達到1,000股後自動合併為整張
Q6：除權息前買還是除權息後買比較划算？
答：沒有標準答案，關鍵在於你看好這檔股票能不能填權息。
策略 | 適合情境 | 風險 |
|---|---|---|
除權息前買進 | 公司獲利穩定、歷年填息紀錄好 | 追高買進，若無法填息則賠了價差 |
除權息後買進 | 等待股價跌深再進場撿便宜 | 可能錯過快速填息的漲幅 |
存股族常用的做法是分批佈局，而非押注單一時間點。
不論哪種策略，都要確保交割帳戶有足夠資金，避免因為密集買進而產生交割款缺口的風險。
結語
股利計算涵蓋了從「能領多少」到「實際到手多少」的完整鏈條，其中每一步都有容易踩錯的細節。
全文核心觀念回顧
計算環節 | 關鍵要點 |
|---|---|
現金股利計算 | 每股配息x持有股數，零股也能按比例領取 |
股票股利計算 | 配股金額要除以面額10元，配股1元只拿0.1股 |
除權息參考價 | 先除息再除權，判斷填權息才能評估是否真正獲利 |
殖利率計算 | 有配股的標的要用還原殖利率，純看現金殖利率會低估報酬 |
股利稅務 | 年股利94萬內合併計稅較有利，單筆超過2萬扣二代健保2.11% |
除權息旺季是存股族每年最期待的時段，但也是交割壓力最密集的時期。
算清楚股利能領多少只是第一步，確保交割帳戶的資金到位，才是參與除權息的最後一道防線。
北信優質當鋪深耕股票代墊服務超過75年，各種交割危機都有實際處理經驗：
統一早上9點撥款，確保資金在交割截止前準時到帳。如果正面臨交割款不足的緊急狀況，歡迎隨時聯繫違約交割補救專案諮詢。
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